Dow Jones Industrial Average Terjun Bebas saat Ekuitas Tertekan oleh Amukan Tarif
- Dow Jones terjerat dalam kedalaman pada hari Jumat, anjlok hampir 2.000 poin.
- Ini adalah hari terburuk untuk ekuitas sejak aksi jual pandemi saat AS memulai perang dagang global.
- Tiongkok telah mengumumkan tarif balasan terhadap AS, menyebabkan pasar mengabaikan NFP.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) mengalami salah satu hari perdagangan terburuknya sejak periode pandemi, kehilangan lebih dari 2.000 poin dan turun lebih dari 5% pada hari itu, menempatkan indeks ekuitas utama ini pada jalur untuk salah satu hari perdagangan terburuknya dalam hal poin absolut. Pasar global sedang bergolak saat pemerintahan Trump mendapatkan keinginannya untuk perang dagang global yang memposisikan AS melawan semua orang sekaligus.
Dow Jones jatuh ke 38.500 pada hari Jumat, mencapai level terendah dalam 10 bulan, dan turun hampir 18% dari rekor tertinggi yang dicapai pada November lalu. Indeks Standard & Poor’s 500 (S&P) megacap turun lebih dari 300 poin, anjlok lebih dari 5,5%. Indeks Nasdaq Composite juga turun sekitar 1.000 poin, mengalami penurunan yang sama sebesar 5,5% saat ekuitas di seluruh papan dihantam oleh penghindaran risiko pasar yang luas.
Tiongkok telah mengumumkan tarif balasan terhadap tarif "timbal balik" AS yang diumumkan minggu ini, yang 'dihitung' dengan melewatkan neto impor dan ekspor melalui formula yang telah menuai banyak ejekan di media sosial dan kalangan ekonomi. Pemerintahan Trump memberlakukan tarif 34% pada Tiongkok minggu ini, memicu tarif balasan 34% dari Tiongkok, mengirim pasar global ke dalam kekacauan dan memulai leg lain dalam spiral tarif.
Nonfarm Payrolls (NFP) AS datang jauh lebih kuat dari yang diharapkan, hampir tidak berpengaruh untuk memperlambat tekanan jual pasar yang luas. AS menambahkan 228 ribu pekerjaan baru bersih pada bulan Maret, hampir dua kali lipat dari angka revisi Februari sebesar 117 ribu, yang diturunkan tajam dari 151 ribu. Rata-rata Upah Per Jam AS turun lebih cepat dari yang diharapkan menjadi 3,8% YoY, turun dari periode sebelumnya sebesar 4,0%. Tingkat Pengangguran AS juga sedikit naik menjadi 4,2% dibandingkan ekspektasi tetap di 4,1%.
Meski ada angka positif secara keseluruhan dalam NFP, angka ketenagakerjaan mulai menunjukkan tanda-tanda kelemahan, retakan mulai muncul di pasar tenaga kerja AS. Ditambah dengan kelemahan ekonomi yang akan datang akibat tarif global tim Trump, pasar memasang taruhan pada setidaknya 100 bp pemangkasan suku bunga dari Federal Reserve (Fed) pada akhir tahun. Namun, taruhan ini dengan cepat bertabrakan dengan komunikasi langsung dari pejabat Fed, yang telah secara signifikan meningkatkan seruan mereka untuk berhati-hati terhadap perubahan kebijakan di tengah aspirasi pemerintahan Trump untuk membiayai defisit AS sepenuhnya dengan pajak perdagangan pada konsumen AS.
Prakiraan Harga Dow Jones
Ini adalah hari buruk untuk menjadi indeks ekuitas. Dow Jones telah anjlok ke level terendah dalam sepuluh bulan, sepenuhnya menghapus hampir satu tahun kenaikan dan menempatkan indeks saham utama ini jauh di bawah level harga utama 40.000. Dow Jones turun 15% dari puncak tahun ini yang sedikit di atas 45.000, dan siap untuk kerugian lebih lanjut saat DJIA memasuki freefall jauh di bawah 200-day Exponential Moving Average (EMA) di 42.000.
Grafik Harian Dow Jones
Dow Jones FAQs
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.