Harga Emas Lanjutkan Penurunan Semalam dari SMA 50-Hari, Spekulasi Penurunan Suku Bunga The Fed Berkurang

• Harga emas menarik para penjual baru pada hari Kamis dan menghentikan kenaikan beruntun selama tiga hari.
• Prospek penurunan suku bunga yang lebih sedikit dari The Fed tahun ini terlihat membebani komoditas ini.
• Para pedagang kini melihat IHP AS dan Klaim Pengangguran Awal untuk mendapatkan dorongan jangka pendek.

Harga emas (XAU/USD) mendapatkan daya tarik positif untuk 3 hari berturut-turut pada hari Rabu dan menyentuh puncak mingguan baru, di sekitar area $2.341-2.342 sebagai reaksi terhadap angka inflasi konsumen AS yang lebih lemah. Namun, momentum tersebut kehabisan tenaga di sekitar support Simple Moving Average (SMA) 50 hari yang berubah menjadi resistance setelah kejutan hawkish dari Federal Reserve (The Fed). Faktanya, para pengambil kebijakan sekarang melihat hanya satu penurunan suku bunga pada tahun 2024 dibandingkan dengan tiga yang diproyeksikan pada bulan Maret, yang pada gilirannya, terlihat mengakibatkan beberapa tekanan lanjutan pada logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil selama sesi Asia pada hari Kamis.

Sementara itu, pergeseran dalam proyeksi The Fed, yang menyebabkan kenaikan moderat dalam imbal hasil obligasi pemerintah AS, membantu Dolar AS (USD) untuk membangun kenaikan semalam dari level terendah beberapa hari dan semakin merusak harga Emas. Meskipun demikian, ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan ketidakpastian politik di Eropa seharusnya mendukung XAU/USD. Namun demikian, latar belakang fundamental yang lebih luas menunjukkan bahwa jalur dengan resistensi terkecil untuk XAU/USD adalah ke arah bawah. Para pedagang kini menantikan rilis data ekonomi AS pada hari Kamis – yang menampilkan data Indeks Harga Produsen (IHP) dan Klaim Pengangguran Awal Mingguan.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Tertekan oleh Bias Hawkish The Fed dan Kekuatan USD yang Moderat

• Reaksi awal pasar terhadap data inflasi konsumen AS yang lebih lemah pada hari Rabu memudar dengan cepat setelah Federal Reserve mengatakan bahwa mereka hanya melihat satu penurunan suku bunga tahun ini, yang pada gilirannya terlihat merusak harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil.
• Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) melaporkan bahwa inflasi, yang diukur dengan perubahan Indeks Harga Konsumen (IHK), tidak berubah pada bulan Mei untuk pertama kalinya sejak Juni lalu, dan tingkat tahunan turun tipis menjadi 3,3% dari 3,4%.
• IHK inti tahunan, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, naik 0,2% selama bulan yang dilaporkan dan naik 3,4% secara tahunan dibandingkan dengan kenaikan 3,6% pada bulan April dan prakiraan konsensus untuk pembacaan 3,5%.
• The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah pada akhir pertemuan kebijakan dua hari dan memproyeksikan suku bunga acuan turun menjadi 5,1% tahun ini, menunjukkan hanya satu kali penurunan suku bunga pada tahun 2024 dibandingkan dengan prakiraan sebelumnya yaitu tiga kali penurunan pada pertemuan bulan Maret.
• Selain itu, The Fed menaikkan proyeksi suku bunga netral menjadi 2,8% dari 2,6% sebelumnya, memberikan sedikit dorongan pada Dolar AS dan berkontribusi dalam mendorong arus keluar dari komoditas berdenominasi USD.
• Keputusan Presiden Prancis Emmanuel Macron untuk mengadakan pemilihan cepat akhir bulan ini meningkatkan ketidakpastian politik di negara dengan perekonomian terbesar kedua di Zona Euro tersebut dan dapat mendukung logam mulia safe haven.
• Data makro AS pada hari Kamis dapat menghasilkan peluang perdagangan jangka pendek di awal sesi Amerika Utara menjelang keputusan kebijakan Bank of Japan (BoJ) pada hari Jumat, yang dapat meningkatkan volatilitas di pasar.

Analisis Teknis: Harga Emas dapat Mempercepat Penurunan setelah Support Horizontal $2.285 Ditembus

Dari perspektif teknis, kegagalan semalam di dekat support SMA 50-hari yang berubah menjadi resistance dan penurunan selanjutnya mendukung pedagang bearish. Selain itu, osilator pada grafik harian bertahan di wilayah negatif dan mendukung prospek penurunan lebih lanjut untuk harga Emas. Meski begitu, penurunan lebih lanjut kemungkinan akan menemukan support di dekat level $2.300 sebelum zona horizontal $2.285. Beberapa aksi jual lanjutan akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish dan membuat XAU/USD rentan untuk mempercepat penurunan menuju support relevan berikutnya di dekat area $2.254-2.253. Lintasan penurunan dapat berlanjut lebih jauh menuju area $2.225-2.220 dalam perjalanan menuju angka bulat $2.200.

Di sisi lain, setiap kekuatan di luar rintangan $2.325 dapat terus menarik penjual baru dan tetap dibatasi di dekat breakpoint support SMA 50-hari, yang saat ini dipatok di dekat area $2.345. Ini diikuti oleh zona suplai $2.360-2.362, yang, jika ditembus dengan pasti, akan memungkinkan harga Emas untuk menguji ulang level tertinggi pekan lalu, di sekitar area $2.387-2.388 dan bertujuan untuk merebut kembali level $2.400. Kekuatan yang berkelanjutan di luar level tersebut akan meniadakan bias negatif jangka pendek dan membuka jalan untuk beberapa pergerakan naik yang berarti dalam waktu dekat.