Malezya'da Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (GYO): Nedir ve Nasıl Yatırım Yapılır

Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (GYO), bireysel yatırımcılara perakende, ticari ve lüks mülklere - oteller ve alışveriş merkezleri gibi - uygun bir giriş noktasında yatırım yapma fırsatı verir. Malezya'da GYO'lara yatırım yapmayı düşünmek için pek çok iyi neden vardır.

Gayrimenkul yatırım ortaklığı nedir?

Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları (GYO'lar) ticari mülklere sahip olan ve bunları yöneten şirketlerin hisseleridir ve Bursa Malezya borsasında işlem görürler. Bu mülkler arasında perakende alanları, ofis binaları, çiftlikler, sanayi siteleri ve karma kullanımlı gelişmeler yer alabilir. Birim tröstlere benzer şekilde, GYO'lar yatırımcıların paralarını bir araya getirerek çeşitlendirilmiş bir gayrimenkul varlıkları portföyüne yatırım yapmalarına olanak tanır.

Sonuç olarak, GYO hissedarları genellikle üç ayda bir veya altı ayda bir temettü ödemesi alırlar. Bu temettüler temel olarak GYO'nun mülklerinden elde edilen kira gelirleri, mülk yönetim ücretleri ve bu alanlardaki ticari faaliyetlerden elde edilen kazanç ile finanse edilmektedir.

Bununla birlikte, GYO'lar risksiz değildir - piyasa dalgalanmaları ve ekonomik gerilemeler hem mülk değerlerini hem de kira gelirlerini etkileyebilir.

GYO sektörünü etkileyen faktörler

Gayrimenkul piyasası - ve özellikle GYO'lar - birçok dış faktör tarafından şekillendirilir. En son piyasa haberlerini ve trendlerini takip etmek, iyi bilgilendirilmiş yatırım kararları almak için çok önemlidir.

Aşağıdaki altı faktör GYO sektörünü etkileyebilir.

• GYO'lar, getirilerini artırmak için kaldıraca güvendikleri için mevcut faiz oranlarına çok dikkat ederler. Bir ülkenin faiz oranları dalgalandığında, yatırımcılar için potansiyel kazançlarda da yükselme veya düşme eğilimindedir.
• GYO'lar ekonomik koşullara karşı oldukça hassastır. Ekonomik gerileme dönemlerinde, azalan tüketici harcamaları ve azalan ticari faaliyetler ticari mülklere olan talebin düşmesine neden olabilir, bu da genellikle daha düşük kira geliri ve mülk değerlerinin düşmesiyle sonuçlanır.
• GYO'ların performansı büyük ölçüde emlak piyasasındaki dalgalanmalara bağlıdır. Kazanç teminatları, özellikle piyasadaki arz fazlası veya ekonomik gerileme dönemlerinde, kira getirileri ve mülk değerlerindeki değişimlerden etkilenebilir.
• Vergi kanunlarındaki değişiklikler de dahil olmak üzere hükümet politikalarının sektör üzerinde önemli bir etkisi olabilir. GYO'lar, yatırımcı ilgisini çekmek ve sürdürmek için yatırımcı dostu vergi düzenlemelerine ve istikrarlı bir yasal çerçeveye bağlıdır.
• Nüfus, kentleşme ve yaşam tarzı tercihlerindeki değişimler, farklı mülk türlerine olan talebi etkileyebilir. Örneğin, sağlık hizmetleri ve üst düzey konut endüstri̇lerine odaklanan GYO'lar, nüfus yaşlandıkça artan taleple karşılaşabilir.
• Teknolojik gelişmeler geleneksel gayrimenkul modellerini bozarak GYO'lara mülk yönetimini, kiracı ilişkilerini ve operasyonel verimliliği geliştirme fırsatları sunuyor. Örneğin, online alışverişin yükselişi lojistik ve depo alanlarına olan talebi artırmıştır.

GYO'lara yatırım yapmanın avantajları

Bu yatırım şeklinin çeşitli faydaları vardır.

• Önemli miktarda sermayeye ihtiyacınız yok.

GYO'lar, minimum 100 RM yatırımla ilk kez yatırım yapacaklar için harika bir seçenektir. Örneğin, Amanah Harta Tanah PNB (AHP) GYO'nun Bursa Malezya'da listelenen birimlerinin her biri yalnızca 0,75 RM'dir ve bu da onu uygun fiyatlı bir seçim haline getirmektedir. Bursa Malezya minimum bir lot veya 100 birim satın almayı gerektirmektedir.

• Portföyünüzü çeşitlendirme konusunda endişelenmenize gerek yok.

Gayrimenkul yatırım ortaklıkları, çeşitli sektörler arasında çeşitlilik sunarak, yatırımcıların ofis, perakende, endüstriyel ve konaklama mülklerinin bir karışımını tutarak piyasa dalgalanmalarına karşı korunmalarına yardımcı olur. Örneğin, Sunway GYO mülklerine yatırım yapan bir portföy, riskini farklı mülk türlerine ve bölgelere yayar.

• Kolay bir şekilde nakde dönüştürülebilir.

GYO'lar Bursa Malezya'da listelenen likit varlıklardır ve bu da onları akıllı bir yatırım seçeneği haline getirir. Likit varlıklar sayesinde yatırımınızı kolayca nakde dönüştürebilirsiniz. Karmaşık bir süreç yoktur - sadece GYO hisselerinizi satın ve 24 saatten kısa bir süre içinde nakit alın. Çevrimiçi birim satmak sadece bir tıklama ile hızlı ve kolaydır. Ancak, sattığınız miktarın ödemenizi ne zaman alacağınızı etkileyebileceğini unutmayın.

• GYO'lar avantajlı vergi uygulamasından yararlanır.

Malezyalı GYO'lar mülk edinim ve devirlerinde vergiden muaftır. GYO'lar mülk edinirken damga vergisi ödemezler ve ayrıca varlıkları elden çıkarırken Gayrimenkul Kazanç Vergisi'ne (RPGT) tabi değildirler. Bu vergi avantajları yatırımcıların ve hissedarların tasarruf etmesine yardımcı olur.

GYO'lara yatırım yapmanın dezavantajları

Bu yatırım türünün bazı dezavantajları vardır.

• Emlak piyasası döngüleri vardır.

GYO'ların performansı büyük ölçüde emlak piyasasındaki dalgalanmalardan etkilenir. Arz fazlası veya piyasadaki gerileme, kira getirilerinin ve mülk değerlerinin düşmesine yol açabilir ve bu da GYO kazançlarını etkiler.

• Stopaj vergisi ödemek zorunda kalabilirsiniz.

Singapur'un aksine, Malezya gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar) bireysel birim sahiplerine stopaj vergisi uygulamaktadır. GYO yönetiminin, yatırımcının Malezyalı veya yabancı bir birey, bir şirket veya kolektif yatırım aracı olması gibi profiline bağlı olarak temettü dağıtımları üzerinden vergi kesintisi yapması gerekmektedir. Buna karşılık, Singapur'da yerleşik olmayan bireyler, dağıtımlar üzerinden %10 stopaj vergisine tabidir.

• İade garantisi yoktur.

GYO'lar istikrarlı bir gelir sunsa da, yatırımcının getirisi yine de emlak piyasasının performansına bağlıdır. Örneğin, Mid Valley'de müşteri ve kiracı sayısında bir düşüş yaşanırsa, IGBREIT birimlerinin değerinin düşmesi muhtemeldir.

Bir GYO hissesinin değerinin düştüğünü düşünüyorsanız, geleneksel emlak yatırımlarının aksine onu kolayca satabilirsiniz. Özellikle mülk kazanç sağlamıyorsa veya istenmeyen bir bölgede bulunuyorsa, fiziksel gayrimenkul satışı zor olabilir.

Malezya'da GYO'lara nasıl yatırım yapılır

Bir gayrimenkul yatırım ortaklığına yatırım yapmak, aynı işlem, ödeme ve uzlaştırma süreçlerini takip ederek diğer hisse senetlerini satın almaya benzer.

Ne kadar yatırım yapacağınıza karar vermeden önce hem bir işlem hesabı hem de bir CDS hesabı açmanız gerekir. Bu hesaplar tüm hisse işlemlerinizi takip edecek ve kaydedecektir.

Yatırıma başlamak için şu temel adımları izleyin.

1. Bir aracı kurum seçin. Bursa Malezya web sitesini ziyaret ederek seçeneklerinizi keşfedebilir ve yatırım ihtiyaçlarınıza en uygun aracı kurumu seçebilirsiniz.
2. Bir işlem hesabı ve bir CDS hesabı oluşturun. Bir komisyoncu seçtikten sonra, bu hesapları açmak için bir randevu ayarlayın. Tipik olarak, kimlik belgesi ve yeni bir banka ekstresi sağlamanız gerekecektir. Brokeriniz ayrıca çevrimiçi işlem platformunun nasıl kullanılacağı konusunda eğitim sunacaktır.
3. İşlem hesabınıza para yatırın. Hesabın açılması genellikle birkaç gün sürer, ancak etkinleştirildikten sonra çevrimiçi işlem platformunuza para ekleyebilirsiniz. Mali durumunuza uygun olana göre katkıda bulunun.
4. Son olarak, yatırım yapmaya başlayın. İşlem hesabınıza para yatırıldıktan sonra, Bursa Malezya'da hisse alıp satmak için çevrimiçi işlem platformu kullanabilirsiniz.

Malezya'nın en iyi gayrimenkul yatırım ortaklığı şirketleri

Malezya, aralarında Sunway GYO, AmanahRaya GYO ve Aqar Healthcare GYO'nun da bulunduğu on dört gayrimenkul yatırım ortaklığına ev sahipliği yapmaktadır. Bunlardan yedisi başarılı bir şekilde fon topladı ve on tanesi Seri A+ yatırımları güvence altına almıştır.

Son düşünceler

• Gayrimenkul yatırım ortaklıkları, emlak piyasasına girmek için uygun bir yol sunarak yatırımcıların nispeten düşük sermaye ile başlamasına olanak tanır. Güvenlik, istikrarlı getiri ve ülkenin borsasıyla birlikte büyüme potansiyeli arasında sağlam bir denge kurarlar.
• GYO'lar yatırımları farklı mülk türlerine yayarak piyasa dalgalanmalarına bağlı riskleri azaltmaya yardımcı olur. Ayrıca yüksek likiditeye sahiptirler, bu da yatırımcıların birimlerini satmalarını ve çevrimiçi işlem platformları aracılığıyla nakde dönüştürmelerini kolaylaştırır.
• Gayrimenkul yatırım ortaklıkları, düzenli temettü ödemeleri yoluyla istikrarlı gelir sağladıkları için değerlidir ve genellikle %5 ila %7 arasında yıllık getiri sunarlar. Malezya'da GYO'lar ayrıca mülk alım ve satımlarında vergi muafiyetlerinden yararlanarak hem kârlılığı hem de yatırımcı dağıtımlarını artırmaya yardımcı olur.
• Faiz oranı dalgalanmaları, değişen makroekonomik koşullar, emlak döngüleri, yasal değişiklikler, demografik eğilimler ve teknolojik gelişmeler, GYO yatırımlarını etkileyebilecek faktörlerden sadece birkaçıdır. Bu riskleri anlamak, bilinçli kararlar vermek ve doğru yatırım stratejisini seçmek için çok önemlidir.